Le contexte économique d’un pays a une influence sur l’appréciation ou la dépréciation de la devise sur le marché du Forex. En principe, un pays affichant une bonne croissance économique avec une consommation en hausse des ménages implique une stabilité ou une appréciation de la devise. D’un autre côté, la devise se déprécie dans les pays économiquement instable ou en proie à une crise économique.
Impact de la situation économique et des politiques financières sur les devises
Les Etats-Unis ou l’Allemagne qui sont des grandes puissances économiques utilisent des monnaies fortes (dollar, euro). Dans certains pays en revanche, la croissance économique ne suffit pas à favoriser la devise, notamment si en parallèle le taux d’endettement est élevé.
Les paramètres défavorables à la devise en période de croissance économique
Même en cas de forte activité économique, un pays fortement endetté n’attire pas les investisseurs, par conséquent la valeur de sa devise peut baisser. La politique du taux directeur peut également influencer sur la croissance économique.
En effet, lorsqu’une devise est forte, elle est moins compétitive à l’exportation. Aussi, les gouvernements interviennent au travers des taux directeurs pour baisser la valeur de la devise.
La crise économique défavorable à la devise, le cas de l’Europe
En 2010, l’Europe est touchée par une crise économique importante résultant de la situation d’endettement de la Grèce. Financièrement, cette situation agit négativement sur l’euro qui est fortement dépréciée.
La chute de l’euro dans le marché du Forex due à la crise économique s’explique par l’intervention des gouvernements sur le taux d’intérêt et le comportement des investisseurs sur le Forex. Les gouvernements interviennent sur les taux d’intérêt afin de maintenir la compétitivité de la devise à l’exportation.
Quant aux investisseurs, ils achètent davantage les monnaies fortes au détriment des monnaies faibles. Les monnaies faibles continuent par conséquent à perdre de la valeur. Ainsi les actions des investisseurs vont généralement renforcer la tendance d’une variation de devise, qu’elle soit à la hausse ou à la baisse.
Les données économiques à considérer
Pour évaluer le contexte économique d’un pays, il existe de nombreuses données chiffrées ou des statistiques.
Certaines sont particulièrement influentes sur le marché du Forex, telles que les indicateurs portant sur la situation de l’emploi, le pouvoir d’achat des consommateurs ou encore la situation de la balance commerciale d’un pays.
Impact des importations et exportations d’un pays sur la devise locale
La balance commerciale indique le rapport entre les importations et les exportations d’un pays. Lorsqu’un pays exporte plus qu’il importe, sa balance commerciale est excédentaire, et inversement.
Théoriquement une balance commerciale excédentaire est favorable pour la devise locale, au contraire, une balance commerciale déficitaire dévalorise la monnaie.
Une balance commerciale excédentaire traduit donc une bonne santé économique car les sociétés locales génèrent des revenus de l’exportation et augmentent leur chiffre d’affaires.
Lorsque la balance commerciale est déficitaire, un pays doit acheter des devises étrangères, vendre sa propre devise, ce qui entraîne la dépréciation de celle-ci.
Les effets du pouvoir d’achat sur le Forex
Le pouvoir d’achat des consommateurs dans un pays influence également le cours des devises. Pour pouvoir interpréter les effets du pouvoir d’achat sur la valeur des devises, il faut le comparer au pouvoir d’achat d’un autre pays.
Cette parité du pouvoir d’achat permet ainsi de prévoir, de comprendre la variation d’une parité de devises. Le système utilisé est la comparaison le prix d’un panier d’achat identique dans deux pays.
L’augmentation des prix indique une inflation, une perte du pouvoir d’achat et donc entraîne généralement une dépréciation de la devise.
L’influence de l’emploi sur le Forex
On constate une corrélation entre certaines devises, particulièrement entre le dollar et l’euro ou le dollar et la livre sterling. La situation de l’emploi aux Etats-Unis peut ainsi agir aussi bien sur la valeur du dollar que sur celle de l’euro.
Le taux de chômage qui est communiqué mensuellement a des répercussions notables sur le cours des devises. Une baisse du taux de chômage entraîne une hausse du pouvoir d’achat, une hausse de la consommation et donc une bonne croissance économique, ce qui est favorable à la devise locale.
Au contraire, des pertes d’emploi ou la fermeture de plusieurs usines et sociétés entraînent une baisse de la production et de la consommation locale qui provoque invariablement une dépréciation de la devise.
