Le Forex est un marché sur lequel on emploie des techniques variées génératrices de profit. Les produits échangés dans ce marché sont parfois complexes. La démocratisation du Forex a propulsé au devant de la scène des éléments aussi importants que les devises elles-mêmes : les produits dérivés. Ces produits constituent un marché en pleine expansion dans le cadre du Forex.
Présentation et importance des produits dérivés
Les produits dérivés sont des éléments importants du Forex. Ce terme regroupe de nombreux instruments qui doivent être pris en compte quand on analyse les statistiques liées au Forex.
Certains traders ont même bâti leur fortune uniquement autour de ces produits spécifiques.
Qu’est-ce qu’un produit dérivé ?
Les produits dérivés sont des opérations ou des instruments financiers conçus à partir des actifs de base échangés sur le Forex.
Les actifs de base sur lesquels sont bâtis les produits dérivés peuvent être des actions, des obligations, des taux d’intérêts ou de change. Ils s’échangent sur des marchés organisés ou de gré à gré.
Les transactions dans ces marchés sont faciles à effectuer. Cependant, ces marchés présentent certains inconvénients. Dans le cas d’un marché d’option, la liquidité n’est pas assurée et il faut réaliser ces échanges en tenant compte d’un contexte juridique et financier très précis.
Par exemple, les produits dérivés sur le marché des options de Paris ne peuvent être négociés en dehors de ce marché.
Les différents types de produits dérivés
Il existe une multitude de produits dérivés. Cependant, quelques-uns sont régulièrement échangés sur la majorité des marchés financiers. On peut citer notamment :
- le marché à terme,
- les options,
- les bons de souscription,
- les warrants,
- les trackers,
- les certificats, etc.
Le produit dérivé le plus utilisé sur le Forex est sans doute le marché à terme. Cette expression désigne des contrats qui sont signés entre deux parties pour négocier une transaction financière précise selon un montant prédéfini et à une échéance connue et acceptée par chaque partie.
Les contrats à terme regroupent par ailleurs les futures et les contrats forward. Les contrats forward sont moins contraignants et plus avantageux que les futures.
Par contre, ceux-ci sont plus rentables, car les bénéfices des futures sont calculés quotidiennement.
Avantages et inconvénients des produits dérivés
Les produits dérivés sont semblables aux autres produits du Forex, ils présentent des avantages et des inconvénients.
Avant d’opter pour un produit précis, il faut analyser leurs points forts et faibles, et limiter les risques de perte d’argent.
Les avantages des produits dérivés
Les produits dérivés sont conçus pour protéger les investisseurs d’éventuels risques financiers.
Les traders qui achètent les contrats financiers à terme sont à l’abri des fluctuations à venir sur les cours. Par conséquent, ils se protègent des pertes provoquées par les renversements de tendance.
Ces produits disposent d’un effet de levier qui peut multiplier les gains éventuels en peu de temps. Par ailleurs, la majorité des produits dérivés se négocient de gré à gré. L’absence d’intermédiaires facilite les transactions, fait gagner du temps et augmente les possibilités de profit.
Bien que tous les acteurs s’adressent à un Market Maker qui propose des prix, les transactions sont rapides.
Les inconvénients des produits dérivés
Certains produits dérivés ne sont pas faciles à utiliser. Sur les marchés des pays émergents par exemple, l’utilisation de ces produits est limitée, voire inexistante, à cause d’un contrôle de capital très strict.
Les plateformes européennes n’acceptent pas que certains produits dérivés soient utilisés hors de leurs marchés. Par ailleurs, la valeur de ces produits est liée à celles des devises majeures.
Ainsi, un produit dérivé qui permet de contrôler le cours du dollar perd de la valeur quand la devise se déprécie sur le Forex.
Les produits dérivés et la spéculation
Certains produits dérivés ne sont cessibles que grâce à la spéculation. C’est le cas des opérations à terme. L’achat d’un contrat de ce type se base uniquement sur des prévisions de hausse et de baisse des cours dans l’avenir.
Le Forex met des outils mathématiques à la portée des traders qui ont l’habitude de spéculer sur les opérations à terme.
Ils peuvent employer les méthodes de calcul de Gann ou les niveaux de Fibonacci pour spéculer et faire des transactions avec plus de succès.
