Entre une entrée en bourse et un investissement dans les SCPI, des questions se posent : qu’est-ce-qui fait la différence en matière de rentabilité, de liquidité ou encore de fiscalité ? Comment intégrer l’une comme l’autre de ces structures ? Faut-il investir directement ou par le biais ‘une enveloppe fiscale ? Des éléments de réponses sont dans cet article.
Leur point commun : ce sont des placements de longue durée
Que ce soit la bourse ou les sociétés civiles de placement immobilier, il s’agit de placements sur le long terme. Investir dans des actions a toujours été vu comme plus rentable alors que les résultats se perçoivent sur une longue période de 30 ans. Les SCPI viennent en deuxième rang avec une durée recommandée de 8 à 10 ans pour les placements (par exemple avec la SCPI Log In).
Pour les investissements en bourse, la durée de l’épargne est généralement dictée par la volatilité. Pour rappel, celle-ci rapporte le degré de dépendance d’une action vis-à-vis des fluctuations du marché boursier. L’AMF a affirmé que sur un placement annuel, un investisseur peut autant gagner que perdre et qu’il est fréquent de voir des variations allant au-delà de 20 ou 30 % avec les placements en bourse. Ainsi, la probabilité d’engendrer des pertes diminue lorsque la durée de l’investissement excède 10 ans.
A côté, les sociétés civiles de placement immobilier, elles, ne peuvent pas offrir une liquidité immédiate. C’est la même chose pour la vente de parts, le remboursement ou encore le retrait. Il faut attendre un certain délai, plus court que pour l’immobilier en direct. Le délai minimum de détention des parts de SCPI est donc recommandé suivant la liquidité.
Quels risques courir ?
La bourse comme l’investissement dans les SCPI n’offre aucune garantie sur le capital versé. Ceci est valable que le placement soit fait par l’intermédiaire d‘une assurance vie ou en direct. Il faut donc prévoir un risque de déficit en capital à partir du moment où vous décidez d‘investir dans l’un comme l’autre de ces supports.
SCPI, quels sont les risques encourus ?
En dehors du risque de liquidité déjà évoqué plus haut, il y a aussi le risque lié à la société de gestion. Cette dernière pourrait en effet faire face à une défaillance dans la gestion courante de ses affaires.
Risque de baisse du prix des actions : en plus du capital qui n’est pas garanti, la conjoncture immobilière peut avoir un impact positif comme négatif sur les valeurs des parts des détenteurs.
Risque de baisse des revenus liés à la location : le rendement peut être affecté par une diminution du montant global des loyers ou une baisse du taux d’occupation financier. Ce dernier indique le rapport entre les loyers réels facturés et le montant estimé si tout le patrimoine était effectivement mis en location. Grâce à cet indicateur, il est facile d’évaluer la performance de la SCPI.
Qu’en est-il des risques en bourse ?
Il y a surtout évocation du risque de faillite tout comme le risque de liquidité. Il y a aussi le risque lié au change à part, le risque de perte par rapport au capital versé.
Toutefois, plus l’investisseur prend de risque, plus il peut espérer une meilleure rentabilité des actions.
Oui, mais qu’est-ce qu’un investisseur peut escompter au juste ?
En investissant dans les SCPI, les investisseurs obtiennent leurs revenus grâce aux loyers encaissés.
Dans la bourse, ce sont les dividendes des sociétés qui assurent la rentabilité des investissements.
En matière de fiscalité, il vaut mieux choisir l’enveloppe fiscale vie et PEA. Trois options s’offrent à vous : l’assurance vie, la PEA ou le compte-titre.
La PEA est soumise à une limitation aux seules actions européennes, mais elle offre de meilleurs taux d’imposition.
Vous pouvez également héberger les titres dans votre contrat d’assurance vie comme unités de compte.
